التصنيفات
تجارة الفوركس

شركات الوساطة وأنواعها وكيفية الأختيار الافضل بينها

قبل وجود الإنترنت ، كان من الصعب للغاية الدخول إلى مجال الفوركس بسبب ارتفاع التكاليف. بالاضافة لتشدد الحكومات تجاه تجارة تبادل العملات وتقييد نشاط شركات الفوركس. وبمرور الوقت وظهور شبكة الانترنت قررت هيئة تداول المتاجرة في السلع الاَجلة (CFTC) فتح المجال لشركات الفوركس عبر الانترنت. واصبح بالامكان لأى شخص فى أي مكان بالعالم فتح حساب تداول لدى شركات تجزئة الفوركس بمنتهى البساطة .

أنواع شركات الوساطة

يوجد نوعين رئيسين لشركات الوساطة (البروكرز)

(Dealing Desks Brokers (DD وتعنى شركات صناع السوق أو الماركت ميكر (Market Makers)

شركات تعمل بطريقة (No Dealing Desks (NDD وتندرج تحتها

  • عمليات التنفيذ المباشر (Straight Through Processing (STP
  • شبكات الاتصال الإلكترونية (Electronic Communication Network (ECN
Types of Brokers - أنواع شركات الوساطة

ما هى شركات الوساطة التي تعمل بطريقة الديلينج ديسك (Dealing Desks – DD)

تُعرف هذه الشركات باسم Market Makers – أي صانع السوق. بمعنى أنها تنفذ معاملات داخل الشركة ولا تنقلها إلى البنك مباشرة ، أي أنها سوق العميل. هذا يعني أن أوامر البيع والشراء لا تذهب إلى البنك. يتم عمل هذه الشركات من خلال الفرق بين مجموع أحجام أوامر الشراء ومجموع أحجام بيع العملة. إذا كان الفرق لصالح البيع ، فإن الشركة ستشتري من البنك لمعادلة حجم المبيعات ، وبالطبع يحدث العكس إذا كان الفرق لصالح الشراء. تستفيد هذه الشركات من الفارق (Spread)الذي عادة ما يكون ثابتًا.

السبريد (Spread) فى الفوركس هو الفرق بين سعر الطلب وسعر العرض

بالطبع ، عملاء هذه الشركات لا يدخلون سوق الانتربنك الحقيقى ، ولكن أسعار أزواج العملات قريبة جداً من أسعار الانتربنك.

 ما هى شركات الوساطة التي لا تعمل بطريقة الديلينج ديسك (No Dealing Desks – DD)

وهى الشركات التى تقوم بتمرير الصفقات إلى البنوك او المؤسسات الاكبر مباشرة دون التدخل. هذه الشركات تعمل كحلقة وصل بين المضارب والسوق. (يقصد بالسوق البنوك والمؤسسات المالية الكبرى وشركات الوساطة الاخرى وصناديق التحوط  وكل من مزودى السيولة التى تتعامل مع الشركة)

ويمكن أن تكون هذه الشركات STP أو ECN

شركات  عمليات التنفيذ المباشر (Straight Through Processing (STP

هى شركات تقوم بتمرير صفقات عملائها إلى مزودى السيولة لها اللذين لديهم صلاحية الدخول إلى سوق الانتربنك. وهى تتعامل مع أكثر من مزود للسيولة مما يجعلها تقدم أفضل اسعار متاحة لعملائها ، فهي تقدم لهم افضل سعر للشراء وأفضل سعر للبيع . وكمثال للتوضيح أكثر .. نفترض أن بروكر ما لديه 4 مزودين للسيولة والاسعار لديهم لزوج عملة اليورو / دولار كالاتى

STP Brokers

يتم اختيار أفضل سعر Ask وافضل سعر هنا هو 1.1134 وهو من مزود السيولة B و أفضل سعر Bid هو 1.1133 وهو نفس السعر لكل من مزودى السيولة  (A, C)  فيتم التعامل مع احدهما ، فيكون سعر اليورو / دولار 

يورو/دولار - Ask/Bid

وهذا السعر للبروكرز وليس لك ، فلكى يربح البروكرز يتم اضافة نقطة واحدة (فى الغالب) إلى سعر bid (اى خصم نقطة من سعر bid) واخرى لسعر ask فيصبح السعر (1.1132/1.1135)

وهذا النظام يمنحك أفضل سعر bid وافضل سعر ask ولا يشترط أن يكون من نفس مزود السيولة وهذا ما يجعل السبريد متغير في معظم شركات (STP) ، فشركات الوساطة هنا لا دخل لها فالنظام الخاص بها يختار أفضل أسعار من مزودى السيولة المتصلة بهم وبالطبع بالاضافة إلى ذلك قيمة ثابتة للاسعار (غالبا نقطة) وهو ما تربح منه .

شركات شبكة الاتصالات الإلكترونية (Electronic Communication Network (ECN

شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) تتكون من البنوك المتاحة فى السوق والمؤسسات الكبرى وصناديق التحوط وشركات الوساطة الاخرى وكل من داخل هذه الشبكة فهى تعتبر السوق الحقيقى للفوركس .

وشركات (ECN) تربطك بهذا السوق الحقيقى والذي يحتوى علي مزودى سيولة متعددين وكل المشاركين في شبكة (ECN) . ونتيجة لهذا فهى تقدم أفضل سعر متاح فى السوق لكل من (Bid, Ask).

شركات ECN تربح منك عن طريق العمولات على الصفقات والعمولة هنا أقل من قيمة النقطة . هل يعنى ذلك أن سعر ask هو نفس سعر bid ؟

لا تضيف شركات ECN أي نقاط للأسعار فهي تأخذ عمولة فقط ، ولكن يتم تحديد أسعار العرض والطلب باختيار أفضل الأسعار المتاحة في السوق ، مما يجعل فروق الأسعار متغيرة ولكنها منخفضة وأحيانًا تصل إلى الصفر.

شركات ECN تتيح لك رؤية بيانات عمق السوق (Depth of Market – DOM) اى يتاح لك الاطلاع على اوامر الببع والشراء .

 بعض شركات الوساطة ليسوا شركات (ECN) ويقدموا للعملاء بيانات عمق السوق ، ولكن البيانات هنا خاصة بهم وحدهم وذلك لان سوق الفوركس هو سوق لا مركزى. ويعنى هذا انه كلما كان الوسيط ينفذ اوامر وحجم تداول لديه اكبر كلما كان عمق السوق الذي يقدمه افضل. اما وسطاء شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) لانها ترتبط بالسوق الاكبر فهم افضل بكثير وبيانات عمق السوق ادق وذلك لطبيعة نظام عملها .

كيف تختار شركة الوساطة الافضل لك ؟ 

ما هى الشركة المناسبة لك؟ وهل كل شركات الوساطة يمكنك التداول من خلالها؟

اختيار نوع الوسيط (Broker) المناسب لك يعتمد على طريقة تداولك  والمبلغ الذى تريد استثماره ، فلو كان نظام المتاجرة الخاص بك هو (scalping) فانك سوف تحتاج شركات من نوع ECN وذلك لانها تاخذ منك عمولة قليلة وسبريد منخفض جدا.
هناك شركات الحد الأدنى لفتح حساب لديها مرتفع  ولذلك ليست مناسبة للكثيرين.
اختيار البروكر الذي يناسبك من حيث الحد الادنى أو طريقة تداولك ليس بالامر الصعب. ولكن الذى من الضرورى جدا معرفته هو كيفية الاختيار الشركات ذات المصدقية والسمعة الجيدة والمرخصة .

فقبل ان تقرر فتح حساب فى شركة وساطة ما ، يجب الانتباه لهذه الامور:

الجهات الرقابية

فمن أهم وأول ما يجب أن تفعله هو البحث عن اذا كان البروكر الذي تود فتح حساب به مرخص ام لا واذا كان مرخص فهل المنظمة الرقابية الذي يخضع لها قوية ام لا .. وفيما يلي أهم الجهات الرقابية
NFA – National Futures Association
CFTC – Commodity Futures Trading Commission
FCA – Financial Conduct Authority
FINMA – Financial Market Supervisory Authority
ASIC –  The Australian Securities and Investment Commission
IIROC – Investment Industry Regulatory Organization of Canada

يوجد منطمات رقابية كثيرة وبشكل عام فأن قوتها أو مدي مصدقيتها وجديتها ينبع من قوة الدول وصرامة قوانينها المالية التي بها هذه المنظمات ..  يجب الانتباه عند البحث من ان اسم الجهة الرقابية الخاضع لها البروكر تتبع  الدولة المقصودة .. بتوضيح أكتر .. يوجد احيانا اسماء متشابهة للجهات الرقابية ولكنها لدول مختلفة .. وهذه بمثابة حيلة للخداع تستخدمها بعض شركات الوساطة الغير الموثوقة بأن تشير انها تخضع لجهة رقابية ما ولكن في حقيقة الامر ليست نفس الجهة المعنية والموثوقة للعميل.

منصات التداول

يجب علي العميل التأكد من سهولة استخدام منصة التداول وقوة الأدوات المتاحة بها لاستخدامها في التحليل الفنى ، وبشكل عام فأن أغلب شركات الوساطة توفر الميتاتريدر (MetaTrader) كبرنامج يتم تنصيبه علي الكمبيوتر او استخدام الويب تريدر(WebTrader) أو اي منصات تداول أخرى .

التكاليف او العمولات

بالطبع أنت تعلم قبل ان تفتح حساب لدى البروكر من أنه سوف يحاسبك عن طريق السبريد أو العمولات علي الصفقات ولكن هذا ليس كافيا. فيجب أن تعلم ما هي مصاريف السحب والايداع والطرق المناسبة لك والمتاحة فى بلدك.
وكذلك من المهم جدا ان تعلم ان التكاليف المنخفضة للعمولات على الصفقات او السبريد ، والتكاليف المنخفضة على عمليات التحويل للسحب والايداع ليست مقياسا علي الأفضلية ، الأهم الذي يجب ان تركز عليه دائما هو جودة الخدمات المقدمة من البروكر كالدعم الفنى للعملاء وسرعة تنفيذ اوامر البيع والشراء وسهولة عمليات التحويل من سحب أو ايداع.

السمعة الجيدة

السمعة الجيدة لشركة الوساطة تأتى من مدى مساعدة العميل عند وجود المشاكل او الاخطاء التقنية التي تحدث احيانا من جانب الشركة ، فيجب علي الشركة ان تتحمل اى اضرار تنتج بسبب اخطاء تقنية من جانبها.
معرفة الشركات ذات المصدقية يأتي من خلال البحث عن اراء عملاء هذه الشركات في المواقع المختلفة ، فهناك الكثير من المواقع التي تسمح للاشخاص ان يقيموا ويعرضوا ارائهم تجاه شركة ما.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *